Advance Auto Parts, Inc. - AAP

1. 기업개요

 

Advance Auto Parts - Down for Maintenance

  * 1932년 설립된 미국의 자동차와 관련된 상품(유지보수 용품, 부품 등)을 유통, 판매하는 회사이다.

  * 슈퍼마켓 처럼 오프라인 매장에서 판매도 하고, 인터넷에서도 판매한다.

  * 2019년 7월 기준 미국과 캐나다에 약 4912개의 점포가 운영 중이라고 한다.

  * 2020년말 기준 미국에서 49개 주에서 4809개의 매장을 운영중이며, 캐나다 9개주에서 167개 매장을 운영중이다.

  * 멕시코, 터키 등의 나라에서도 영업을 한다.

  * 이 회사의 시가총액은 현재 약 131억 달러 수준이다.

  * 이 회사의 현재 PE Ratio은 약 28배 수준이다.

  * 경쟁업체 : AutoZone, Inc., NAPA, O'Reilly Automotive, Inc

 

2. 기업분류

  * 경기순환, 소매판매, 저성장

 

3. 최근동향

   * 최근 5년간 이 회사에 투자한 투자자들은 많은 기회비용을 지불한 것으로 파악된다.

   * 최근 5년간 주가 변동은 아래 그림과 같다.

 

4. 배당정보

  * 2020년부터 배당금이 매우 큰 폭으로 상승했다.

  * 시가배당수익률 추이는 아래와 같다.

 

5. 비즈니스

   * 2020년 연차보고서에 따르면 미국 49개 주에서 4809개의 매장을 운영중이며, 캐나다 9개주에서 167개 매장을 운영중이다.

   * 자동차 부품과 베터리의 판매가 전체 매출의 66%를 차지하며, 자동차엔진 유지보수용품이 12%를 차지한다.

 

 

6. 재무상태

  * 수익성 추이

    * 영업활동 현금흐름의 꾸준한 우상향이 긍정적으로 돋보인다.

    * 매출은 유지세를 보인다. 영업마진율은 8% 수준으로 유지세를 보임.

 

   * 자본 추이

    * 자산과 부채가 꾸준히 증가하는 모습이다.

   * 유동성과 이자비용 추이

     * 단기 유동성 리스크는 낮을 것이라 예상

  * 현금흐름 추이

    * 꾸준히 개선되고 있는 현금흐름과 잉여현금흐름

   * 자본수익률

   * 주주친화성 지표

     * 주주 친화성 지표는 꾸준히 개선되어 왔고 특히 2020년에 증배는 대단한 수준으로 확인된다.

     * 주주 환원 측면에서는 긍정적인 추세를 보여왔다고 평가하고 싶다.