Agilent Technologies Inc - A

 

1. 기업 개요

  * 생명과학, 화학 등의 분야에 필요한 실험에 필요한 분석 장비와 서비스를 제공하는 업체이다.

  * 1999년에 휴렛팩커드의 자회사로 설립되었음.

  * 5년간 주가 변동은 다음과 같다.

  * 현재 PE Ratio는 약 51배 수준이다.

2. 기업 분류

  * 헬스케어, 바이오, 분석 장비

 

3. 배당 정보

  * 배당성장 : 9년 연속

  * 연간배당금 : $0.78

  * 배당성장 추이 

배당 성장 추이

  * 시가배당률 추이 : 배당의 성장 대비 주가가 급상승하여 시가 배당수익률이 많이 낮아졌다.

시가 배당률 추이

4. 비지니스

  * 해당 기업 사이트에서 소개하고 있는 제품들은 아래와 같다.

  * 화학 및 생명과학 그리고 에너지 산업의 연구에 필요한 분석 장비와 관련 서비스 등을 제공하는 것으로 보인다.

   * 최근 연차 보고서에 따른 비지니스의 수익성 분석

     * 북미, 유럽, 아시아 지역에서 영업을 하고 있다.

     * 아시아가 가장 큰 비중을 차지 그 다음으로 북미 그 다음으로 유럽 순이다.

     * 매출 구조

       * 제약 및 바이오 관련 사업이 제일 큰 비중을 차지한다. (32%)

       * 화학 및 에너지 사업은 두 번째로 큰 비중을 차지한다. (21%)

       * 임상 및 분석 장비 사업 (14%)

       * 식품 사업 (9%)

       * 환경 및 법의학(포렌식 ?) 사업 (11%)

5. 재무 상태 (단위 : 백만)

재무 상태

  * 수익 추이

   * 감가상각비, 세금을 내기전의 순이익인 EBITDA는 최근 5년간 높은 성장을 보인다.

  * 매출 추이

    * 최근 5년간 매출은 꾸준히 증가 중이다.

  * 자본 추이

  * 운전자본 추이

   * 매출 채권의 증가는 매출이 증가하면서 동시에 증가하는 부분이라 특이사항이 아닌 것으로 보인다.

  * 현금흐름 추이

  * 유동성 추이

   * 단기 부채를 못갚는 확률은 낮아 보인다.

  * ROE 추이

  * 이자비용 추이

  * 이자보상배율 추이

 

  * FCF/Share 추이

   * 잉여 현금흐름은 최근에 급격히 개선되었다.

  * 주주친화성 지표 추이

   * 배당 지출은 꾸준히 증가한다.

   * 신규 발행되는 주식은 매우 적고, 자사주 매입을 꾸준히 하고있다.

  * 유통주식 추이

   * 자사주 매입을 꾸준히 하면서 유통되는 주식수량이 조금씩 감소한다.

  * 영업마진률 추이

   * 영업마진율은 20%대 전후를 유지하는 추세이다.

6. 지속 가능성

  * 5년전 부터 이 회사에 투자한 투자자들은 시장 수익률을 앞서는 성과를 이루었다.

  * 회사에서 제시하는 미래의 리스크에 대한 내용 중 좀 특별하다 싶은 것만 정리해 보았다.

    * 신제품 개발이 적시 적기에 완료되지 못하면 해당 산업섹터 특성상 빠르게 도태될 수 있다함.

    * 이 회사는 제약/화학/바이오 사업을 하는 고객사에 장비를 납품하는 회사인데, 고객들의 자본 지출을 긴축한다면 이 회사의 수익 또한 감소할 수 있다고함.

    * 이 회사와 더블어 회사의 고객사들은 다양한 정보의 규제를 받을수 있다고 함.

    * FDA와 더불어 글로벌 각국의 식품의약당국에 의해 규제를 받거나 승인에 실패할 리스크.

    * 이 회사에서 생산하는 일부 제품은 유독성 물질 규제를 받는다.

    * 지적 재산권 관련 분쟁과 소송 리스크가 항시 존재한다.

    * 보통주에 대한 배당지급이 멈출수 있다.

    * 제품 생산에 사용되는 희귀 금속, 희토류 등과 관련한 예상치 못한 비용 상승이 있을 수 있음.