Akamai Technologies, Inc. - AKAM

1. 기업 개요

  * 1998년 설립된 미국의 소프트웨어 개발 및 서비스 회사이다.

  * 회사의 주요 사업은 클라우드 컴퓨팅과 관련된 네트워크 전송, 보안 솔루션을 개발하고 관련 서비스를 제공하는 것이다.

  * 이 회사의 주요 서비스는 CDN(Contents Delivery Network)과 Edge 컴퓨팅 환경을 구축하여 여러 기업들에게 관련 인프라를 제공하는데, 이 인프라를 이용하는 기업들은 자사의 네트워크 기반 서비스를 일반 사용자에게 제공함에 있어 보다 효율적, 안정적, 쾌적한 사용자 경험을 제공하는데 그 목적을 두고 있다.

  * 이 회사의 핵심 기술인 CDN은 콘텐츠(데이터)를 전송하기 위한 자원을 여러군데(Edge) 분산시켜 여러 위치의 사용자들에게 안정적이고 효율적인 사용자 경험을 제공할 수 있다.

  * 이 회사의 주요 고객들은 인터넷 서비스 사업자들이 많으며 카카오게임즈, 직방, 어도비, 에어비엔비, 오토데스크, 라이엇게임즈, 로블록스, 미국방부, 유비소프트, 비아콤 등의 기업들이 아카마이의 서비스를 제공받은 것으로 확인된다. (공식 홈페이지에서 확인)

  * 이 회사는 오래전부터 네트워크 상의 병목 현상과 특정 공간에서의 부하 급증 현상에 대한 깊은 고민을 해온 것으로 보이며 이러한 문제를 해결하기 위한 기술을 축적시켜온 것으로 느껴졌다.

  * 이 회사의 기술의 핵심과 비전에 관한 보다 자세한 내용을 해당 페이지를 추천한다.

Akamai Korea 블로그: Akamai 코리아 Archives

  * 현재 시가총액 : 178억 1,678만 달러(한화 약 20조 260억 원)

  * 현재 PE Ratio : 30.57배

2. 기업 분류

  * 소프트웨어, 테크놀로지

3. 최근 시장 평가

  3.1. 시장 수익률 비교

 

 

  3.2. 지난 5년간 주가 변동

 

  3.3. 지난 5년간 PE Ratio 변동

 

  3.4. 지난 5년간 PB Ratio 변동

 

4. 배당정보

  * 이 회사는 아직 배당을 하고 있지 않음.

 

5. 비즈니스

   * Akamai는 인터넷 상에서 컨텐츠와 비즈니스 애플리케이션에 대한 전송/보안 솔루션을 제공한다.

   * Akamai 비즈니스의 핵심은 전 세계에 위치하고 있는 Akamai Intelligent Edge Platform이다.

   * Akamai Intelligent Edge Platform을 사용하는 고객들은 자사의 인터넷 서비스를 악의적 공격으로부터 방어할 수 있고, 여러 군데 분포된 엔드포인트까지 서비스를 제공할 수 있다.

   * Akamai Intelligent Edge Platform은 전 세계에 130개국 이상과 1,400여 개의 네트워크 환경을 구축해 놓았고 이러한 환경과 기술을 "Edge Network" 인프라라고 한다.

   * Akamai는 자사의 솔루션/사업을 아래와 같이 분류하고 있다.

     * '클라우드 및 엔터프라이즈 보안' : 웹 기반 서비스 개발 및 구축 시에 전문적인 지식이 없어도 적은 비용으로 보안 문제를 해결할 수 있는 도구를 제공한다.

     * '웹 및 모바일 성능' : 엔드 유저가 물리적 위치에 종속되지 않고 어디서든 빠른 네트워크 사용 경험을 제공할 수 있는 솔루션을 제공한다.

     * '미디어 전송' : 고객들이 적은 비용으로도 전 세계 여러 곳의 엔드유저들에게 빠르고 안정적으로 엔드 디지털 미디어 데이터 전송이 가능하도록 서비스한다.

     * '엣지 컴퓨팅' 

     * '캐리어' : 네트워크 트래픽을 효율적 비용으로 관리될 수 있도록 돕는다.

     * '서비스 및 지원' : 고객 지원 서비스

    * 2020년 연차보고서에서 확인된 Akamai의 주요 고객사들은 아래의 회사들이 있었다. 이름만 들으면 알만한 유명한 회사들이 보인다.

   

2020년 연차보고서에 공개된 Akamai의 고객사들

  

   5.1. 매출 구조

     * 이 회사의 2020년 매출은 31억 9,810만 달러이다.

     * 지역별 매출은 미국이 약 55%, 미국 외 지역이 45%를 차지한다.

     * 2020년 미국에서의 매출은 4.9% 증가했고, 미국 외 지역에서 매출이 18.4%로 큰폭으로 상승했다. 미국내 사업의 성장 모멘텀보다 미국외 지역에서의 사업 확장이 가속화되고 있는 모습이다.

 

사업별 매출구조 <2020 연차보고서>

 

지역별 매출구조 <2020 연차보고서>

   5.2. 비용 구조

      * 매출에서 매출 원가를 제외하면 영업이익이 되는데 매출 원가의 구조는 아래 원형 차트와 같다.

      * 급여와 급여 관련 비용이 23.2%로 가장 많고, 그다음으로 네트워크 사용 비용인 대역폭 사용 수수료가 17.7%로 많다. 나머지 비용은 네트워크 장비의 감가상각비, 데이터센터 사용 수수료, 네트워크 설비 및 서비스 지원 비용, 내부 소프트웨어의 무형자산 상각비용이 비슷한 비중을 차지한다.

      * 연구개발 비용은 대부분 인건비가 차지하고 있다.

2020년 기준 매출 원가 구조

 

매출 원가 <2020 연차보고서>

 

연구 개발 비용 세부 사항 <2020 연차보고서>

 

6. 재무상태

 6.1. 수익

   * 이 회사의 이익은 2017년 이후 계속 증가하고 있다.

   * 특히 2020년 영업이익이 20% 넘게 성장했는데 연차보고서의 설명에 따르면 코로나의 영향으로 데이터 트래픽의 증가에 따른 영향이 있었다고 한다.

 6.2. 매출

   * 매출은 꾸준히 우상향 중이다.

 6.3. 자본

   * 회사의 자산은 꾸준히 늘어나고 있지만 부채는 상대적으로 늘어나고 있지 않은 모습이다.

 6.4. 현금흐름

   * 회사의 수익성이 2017년부터 계속 증가해 왔고 마찬가지로 영업활동 현금흐름도 꾸준히 증가하고 있다.

   * 잉여현금흐름도 꾸준히 발생하고 있다.

 6.5. 유동성

 6.6. 자기 자본수익률

 6.7. 주주 친화성

   * 배당을 하지 않지만 자사주 매입을 꾸준히 하고 있다.

 

7. 컨센서스

  * 15명의 애널리스들은 올해 EPS 전망치를 전년대비 5.56% 증가할 것으로 예상하고, 매출은 전년대비 7.30% 증가할 것이라고 보고 있다.

올해 실적 전망

EPS 전망

매출 전망